الاحد 18 يناير 2026
نظرة عامة على الأداء الحالي
شهدت عملة البيتكوين انتعاشاً قوياً في بداية عام 2026، حيث عادت لتتجاوز مستوى 95,000 دولار ووصلت إلى 97,000 دولار خلال الأسبوع الحالي، مسجلة ارتفاعاً بنسبة 16% عن أدنى مستوياتها التي بلغت 80,000 دولار في أواخر عام 2025 CNBC عربية.
هذا الأداء الإيجابي يأتي بعد فترة عصيبة شهدت فيها البيتكوين انخفاضاً بنسبة 30% من قمتها التاريخية البالغة 126,000 دولار التي سجلتها في أكتوبر 2025. السوق استقبلت عام 2026 عند مستوى 90,000 دولار تقريباً، وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت سائدة الجزيرة.
العوامل الدافعة لارتفاع البيتكوين الأخيرة
1. تدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)
شهدت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة تدفقات نقدية ضخمة بلغت 760 مليون دولار في يوم واحد، وهو أكبر حجم تدفقات منذ أكتوبر 2025. استحوذ صندوق FBTC التابع لشركة فيديليتي وحده على 351 مليون دولار، مما يعكس تجدد اهتمام المستثمرين المؤسسيين بالأصول الرقمية CFI Trading.
خلال عام 2025، تدفق أكثر من 50 مليار دولار إلى صناديق البيتكوين الفورية المتداولة، ومعظم هذه الأموال لم تخرج من السوق، مما يشير إلى أن المستثمرين يتعاملون مع البيتكوين كأصل استثماري وليس مجرد أداة تداول قصيرة الأجل IG.
2. بيانات التضخم الإيجابية
ثبت معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة عند 2.7% في ديسمبر 2025، بينما بقي التضخم الأساسي (Core CPI) عند 2.6%، وهو مستوى أقل من التوقعات، مما خفف الضغوط التضخمية وأرسل إشارات إيجابية حول إمكانية تخفيف السياسة النقدية خلال العام الحالي CFI Trading.
3. نشاط “الحيتان” الكبيرة
أظهرت البيانات أن “حيتان” البيتكوين (كبار المستثمرين) قاموا بسحب أكثر من 4,014 BTC بقيمة تزيد عن 227 مليون دولار من منصات التداول خلال الأسبوع الماضي، مما يشير إلى استراتيجية تجميع وحيازة طويلة الأجل Binance.
4. انخفاض المعروض المتداول
وفقاً لبيانات CryptoQuant، فإن احتياطيات البيتكوين في منصات التداول وصلت إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2018. الكثير من العملات أصبحت محجوزة في محافظ طويلة الأجل وصناديق الاستثمار وخزائن الشركات، مما يقلل من المعروض النشط في السوق IG.
التحليل الفني للبيتكوين
الوضع الحالي على الرسم البياني
لأول مرة منذ 17 نوفمبر 2025، ارتفع سعر البيتكوين أعلى مستوى 94,820 دولار وسجل قمة جديدة على الإطار الزمني اليومي وإطار الأربع ساعات، مما يشير إلى تغير الاتجاه من هابط إلى صاعد على المدى المتوسط إلى البعيد CFI Trading.
المستويات الفنية الرئيسية للأسبوع القادم
مستويات المقاومة:
- 97,000 دولار: المقاومة الأولى والمستوى النفسي المهم
- 100,000 دولار: المستوى النفسي الأبرز والهدف القريب
- 105,000 دولار: المقاومة الثانية في حال الاختراق
مستويات الدعم:
- 95,000 دولار: الدعم القريب والمنطقة التصحيحية الصحية
- 94,515 دولار: الدعم الحاسم على إطار الأربع ساعات
- 92,000 دولار: منطقة تجميع محتملة
- 84,246 دولار: الدعم الرئيسي في حال التصحيح العميق
المؤشرات الفنية
التحذير من تحليل موجات إليوت:
وفقاً لنظرية موجات إليوت، أكملت البيتكوين موجة صعودية مكونة من خمس موجات من قاع 16,500 دولار في 2022 إلى قمة 126,000 دولار في 2025. إذا كان هذا التحليل صحيحاً، فإن الانخفاض الأخير قد يكون بداية تصحيح أعمق قد يستمر حتى منتصف 2026، مع مناطق دعم محتملة عند 84,000 و70,000 و58,000 دولار IG.
توقعات المؤسسات المالية الكبرى لعام 2026
تختلف توقعات الخبراء بشكل كبير حول سعر البيتكوين في 2026، مع نطاق واسع يتراوح بين 75,000 و225,000 دولار:
توقعات البنوك والمؤسسات المالية:
| المؤسسة/الخبير | التوقع (دولار) | الملاحظات |
|---|---|---|
| كارول ألكساندر (جامعة ساسكس) | 75,000 – 150,000 | مركز الثقل عند 110,000 دولار |
| CoinShares | 120,000 – 170,000 | أداء أفضل في النصف الثاني من العام |
| Standard Chartered | 150,000 | خفضوا التوقع من 300,000 |
| Maple Finance | 175,000 | مدفوع بخفض الفائدة والتبني المؤسسي |
| Bit Mining | 75,000 – 225,000 | نطاق واسع بسبب التقلبات المتوقعة |
| Nexo | 150,000 – 200,000 | تحسن الظروف في النصف الثاني |
| JPMorgan | 170,000 | بناءً على نموذج تقييم الذهب المعدل بالتقلبات |
| Fundstrat | 400,000+ | التوقع الأكثر جرأة |
| Binance | 100,000 – 140,000 | متوسط 120,000 في أبريل 2026 |
أبرز التوقعات الجريئة:
مايكل سايلور (الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy): يتوقع أن تصل البيتكوين إلى مليون دولار بحلول عام 2029 CNBC عربية.
تشارلز هوسكينسون (مؤسس كاردانو): يتوقع 250,000 دولار في عام 2026، أي زيادة بنسبة 175% عن السعر الحالي.
العوامل الداعمة لصعود البيتكوين في 2026
1. البيئة التنظيمية المتحسنة
يُنتظر إقرار “قانون الوضوح” (Clarity Act) في النصف الأول من 2026، والذي سيوفر إطاراً تنظيمياً واضحاً للعملات الرقمية في الولايات المتحدة. محللو غولدمان ساكس يرون أن هذا القانون سيشجع الشركات والمستثمرين على شراء وبيع العملات المشفرة، بل وتطويرها إلى ما هو أبعد من التداول الجزيرة.
2. خفض أسعار الفائدة الأمريكية
تشير التوقعات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يقوم بخفض أسعار الفائدة خلال عام 2026. انخفاض الفائدة يعني تراجع العائدات على سندات الخزانة الأمريكية، مما يدفع المستثمرين نحو بدائل أخرى مثل البيتكوين والذهب الجزيرة.
تاريخياً، تميل البيتكوين للأداء الأفضل عندما تتحسن السيولة وتنخفض أسعار الفائدة، لأن تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصول غير مدرة للعائد تقل IG.
3. دورة ما بعد التنصيف (Post-Halving)
عام 2026 يقع ضمن المنطقة النموذجية لتوسع ما بعد التنصيف، وهي الفترة التي تاريخياً يبني فيها الزخم. بعد حدث التنصيف في 2024، أصبح المُعدّنون يحصلون على نصف المكافآت السابقة، مما يقلل من المعروض الجديد الداخل إلى السوق IG.
4. التبني المؤسسي المستمر
شركة MicroStrategy (Strategy) لا تزال تمتلك أكثر من 430,000 بيتكوين وجمعت مؤخراً 1.4 مليار دولار نقداً. إذا لم تُجبر على البيع وبقي مؤشر mNAV (صافي قيمة الأصول السوقية) أعلى من 1، فإنها تصبح عامل دعم قوي للسوق IG.
السيناريوهات المحتملة للأسبوع القادم
السيناريو الصاعد (احتمال 55-60%)
الشروط:
- الثبات أعلى مستوى 95,000 دولار
- استمرار التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة
- بيانات اقتصادية داعمة لخفض الفائدة
الأهداف:
- الهدف الأول: 98,000 دولار
- الهدف الثاني: 100,000 دولار (المستوى النفسي الأبرز)
- الهدف الممتد: 105,000 دولار
السيناريو التصحيحي (احتمال 40-45%)
الشروط:
- الإغلاق أسفل 94,515 دولار على إطار الأربع ساعات
- جني أرباح من المستثمرين قصيري الأجل
- ظهور مؤشرات ضعف في الزخم الشرائي
مستويات إعادة الاختبار:
- 92,000 دولار: منطقة الدعم الأولى
- 88,000 – 84,000 دولار: منطقة تجميع قوية
- 80,000 دولار: الدعم الرئيسي من قيعان 2025
المخاطر والتحديات المحتملة
1. عودة تدفقات الخروج من الصناديق
إذا انعكست الظروف الاقتصادية الكلية بشكل مفاجئ، قد تعود تدفقات الخروج من صناديق البيتكوين المتداولة بسرعة.
2. المخاطر الأمنية
اختراق منصة Bybit الذي أدى إلى خسارة 1.4 مليار دولار من المحفظة الساخنة ذكّر الجميع بأن الطبقة الأمنية لا تزال غير محكمة IG.
ولفهم كيفية حماية أرباحك من تقلبات البيتكوين، يمكنك مراجعة دليلنا حول [استخدام أمر وقف الخسارة]
3. قرار MSCI في يناير
إذا استبعدت MSCI الشركات المستثمرة بكثافة في العملات المشفرة مثل MicroStrategy من المؤشرات الرئيسية، فقد يؤدي ذلك إلى تدفقات خروج سلبية بقيمة 2.8 مليار دولار IG.
4. التقلبات الجيوسياسية
البيئة الجيوسياسية الفوضوية والمخاوف بشأن استدامة الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي قد تؤثر على شهية المخاطرة العامة CNBC.
آراء الخبراء حول البيئة الاستثمارية
أليكس ثورن (رئيس فريق الباحثين في Galaxy): “نحن في بيئة استثمارية معقدة. التقييمات مرتفعة، البيئة الجيوسياسية فوضوية ومتطورة، هناك مخاوف بشأن استدامة نفقات الذكاء الاصطناعي على المدى القريب، وظروف السياسة النقدية تبدو متغيرة. في ظل هذه الخلفية، من الصعب التنبؤ بتوقعات البيتكوين في 2026” CNBC.
جيمس باترفيل (CoinShares): “المستثمرون سيراقبون من سيكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد بعد انتهاء فترة جيروم باول في مايو. الشخص الجديد من المرجح أن يكون متساهلاً، لكن الأسواق ستنتظر الوضوح قبل إعادة تسعير الأصول ذات المخاطر بشكل حاسم” CNBC.
الخلاصة: فرصة استثمارية أم انتظار وترقب؟
الرؤية الاستثمارية
للمستثمرين طويلي الأجل:
- الأساسيات لا تزال داعمة بقوة (انخفاض المعروض، تبني مؤسسي، بيئة تنظيمية متحسنة)
- أي تراجعات نحو 85,000-90,000 دولار تُعتبر فرص شراء محتملة
- التوقعات على المدى المتوسط إيجابية مع أهداف 120,000-170,000 دولار
للمتداولين قصيري الأجل:
- السوق في منطقة حساسة قرب 95,000-97,000 دولار
- احتمالية تقلبات عالية في الأسبوع القادم
- المستوى 100,000 دولار سيكون اختباراً نفسياً مهماً
التوصيات الاستثمارية
استراتيجية الدخول المقترحة:
- الشراء التدريجي: توزيع عمليات الشراء على مستويات 95,000 و92,000 و88,000 دولار
- وقف الخسارة: وضع أوامر إيقاف الخسارة أسفل 90,000 دولار للحماية
- الأهداف القريبة: 100,000 و105,000 دولار على المدى القصير
- الأهداف المتوسطة: 120,000-150,000 دولار في النصف الثاني من 2026
- إدارة المخاطر: عدم تخصيص أكثر من 5-10% من المحفظة للعملات المشفرة
النظرة النهائية
بناءً على التحليل الشامل، يبدو أن البيتكوين في بداية مرحلة انتعاش بعد التصحيح العميق الذي شهدته في نهاية 2025. العوامل الأساسية داعمة (تدفقات صناديق الاستثمار، انخفاض المعروض، تحسن البيئة التنظيمية، احتمالات خفض الفائدة).
مع ذلك، يجب الحذر من التقلبات قصيرة الأجل والمخاطر الفنية (احتمالية التصحيح وفق نظرية موجات إليوت). الأسبوع القادم سيكون حاسماً لتحديد ما إذا كانت البيتكوين ستواصل رحلتها نحو 100,000 دولار أم ستشهد تصحيحاً إضافياً قبل استئناف الصعود.
الإجماع بين معظم المحللين هو أن 2026 سيكون عاماً صعودياً، لكن مع تقلبات كبيرة على طول الطريق. المستثمرون الأذكياء هم من سيستغلون التراجعات كفرص تجميع بدلاً من الخوف منها.
ابدأ تداول البيتكوين الآن عبر Binance
المصادر الموثوقة:
- CNBC – Bitcoin (BTC) price predictions for 2026
- CNBC عربية – البتكوين تعود إلى سعر 95000 دولار
- الجزيرة – توقعات متفائلة بشأن سعر بيتكوين في 2026
- CFI Trading – التحليل الفني لأسعار البيتكوين يناير 2026
- Binance – توقّع سعر Bitcoin (BTC) للفترة 2026-2031
- IG – Bitcoin 2026 outlook: bullish structure or bear market reset?
تنبيه قانوني مهم: هذا المقال لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية أو توصية للشراء أو البيع. العملات المشفرة عالية التقلب والمخاطر. يُرجى استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.