تحليل الأسواق المالية للأسبوع القادم: توقعات الذهب والفضة والبتكوين والدولار الأمريكي

مقدمة: أسواق على مفترق طرق تاريخي

تدخل الأسواق المالية العالمية الأسبوع الأخير من يناير 2026 في ظل توترات غير مسبوقة وتقلبات استثنائية، حيث سجلت المعادن الثمينة أرقاماً قياسية تاريخية بينما يواجه الدولار الأمريكي ضغوطاً متزايدة. في الوقت نفسه، يواصل البتكوين تذبذبه في نطاق حرج يترقب فيه المستثمرون إشارات واضحة من السياسة النقدية الأمريكية.

نقدم لكم في هذا التقرير الشامل تحليلات معمقة وتوقعات حصرية من أبرز المؤسسات المالية العالمية ومحللين بارزين في جولدمان ساكس، جي بي مورغان، ستاندرد تشارترد، ومحللين مستقلين رائدين.

قبل البدء في تحليل هذا الأسبوع، يمكنك مراجعة دليلنا الشامل لاحتراف التداول في 2026 لفهم استراتيجيات العمالقة التي بنينا عليها هذا التقرير.https://goldlibraryfx.com/goldlibraryfx-com-learn-trading-guide-2026/

🥇 الذهب: اقتراب تاريخي من حاجز 5,000 دولار

الوضع الحالي والأداء الأخير

حقق الذهب قفزات تاريخية مذهلة، حيث بلغ 4,967 دولار للأونصة يوم الجمعة الماضي، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 11% منذ بداية يناير 2026 و80% خلال الـ12 شهراً الماضية. هذا الأداء الاستثنائي يضع الذهب على أعتاب مستوى 5,000 دولار النفسي الذي لم يتم اختباره من قبل في التاريخ.

📊 توقعات كبار المحللين للأسبوع القادم

1. جولدمان ساكس – التوقع الأكثر جرأة
   رفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لنهاية 2026 من 4,900 دولار إلى 5,400 دولار للأونصة، استناداً إلى تحليل فريق بقيادة دان سترويفن ولينا توماس. يشير المحللون إلى أن “التنويع في القطاع الخاص واستمرار شراء البنوك المركزية الناشئة للذهب كتحوط من المخاطر السياسية العالمية” يدعم هذا التوقع الصاعد.

التفاصيل الفنية من جولدمان ساكس:

• الهدف قصير المدى: 5,000 دولار (هدف فوري)
• الهدف لنهاية 2026: 5,400 دولار
• السيناريو المتطرف: 6,000+ دولار في حال المساس باستقلالية الفيدرالي الأمريكي

1. جي بي مورغان – “الرهان الأعلى ثقة”
   يصف محللو جي بي مورغان تشيس بقيادة ناتاشا كانيفا وجريجوري شيرار الذهب بأنه “رهاننا الأعلى ثقة لعام 2026” مع توقعات طموحة:

• متوسط الربع الرابع 2026: 5,055 دولار
• القمة المتوقعة: 5,200 – 5,300 دولار
• الطلب الفصلي المتوقع: 585 طناً (190 طن من البنوك المركزية + 330 طن طلب على السبائك والعملات + 275 طن من صناديق ETF)
• الهدف طويل المدى (2027): 5,400 دولار

التحليل الأساسي من جي بي مورغان:
“يحتاج الذهب إلى حوالي 350 طناً من الطلب الفصلي للحفاظ على الارتفاع. كل 100 طن إضافية تعني زيادة 2% في السعر. مع طلب متوقع بـ585 طناً فصلياً، نحن واثقون من استمرار الصعود.”

3. بنك أوف أمريكا ودويتشه بنك

• بنك أوف أمريكا: رفع التوقعات إلى 5,000 دولار مع متوسط سنوي 4,400 دولار
• دويتشه بنك: رفع التوقعات من 4,000 إلى 4,450 دولار كمتوسط سنوي

🔍 التحليل الفني للأسبوع القادم

وفقاً لتحليل DailyForex الفني الأسبوعي، يظهر الذهب إشارات صعودية قوية مع بعض التحذيرات:

المستويات الرئيسية:

• السعر الحالي: 4,737 دولار (افتتاح بفجوة صعودية)
• المقاومة الفورية: 5,000 دولار (مستوى نفسي حاسم)
• الدعم المباشر: 4,640 – 4,600 دولار (منطقة القمم الأخيرة)
• الدعم الرئيسي: 4,360 دولار (يتزامن مع المتوسط المتحرك 50 يوماً)
• الدعم النفسي: 4,000 دولار
• المنطقة الحرجة: 3,730 دولار (المتوسط المتحرك 200 يوم – الهبوط دونه يلغي الاتجاه الصاعد)

التوصية الفنية للأسبوع:
“الذهب امتد بعيداً عن المتوسط المتحرك 200 يوم بنسبة كبيرة، مما يجعل أي تصحيح فني بنسبة 20% متوقعاً. ومع ذلك، يبقى الاتجاه صاعداً طالما بقي السعر فوق 3,730 دولار. حتى الهبوط إلى 3,800 دولار لن يغير النظرة الهيكلية الصاعدة.”

فرصة التداول: دخول صفقة شراء طويلة عند الإغلاق اليومي فوق 5,000 دولار.

🌍 العوامل الجيوسياسية الداعمة

التوترات الأمريكية – الأوروبية حول جرينلاند
أعلن الرئيس دونالد ترامب عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 10% على 8 دول أوروبية (الدنمارك، النرويج، السويد، فرنسا، ألمانيا، بريطانيا، هولندا، فنلندا) اعتباراً من 1 فبراير 2026، مع رفعها إلى 25% بحلول يونيو إذا لم تبع الدنمارك جرينلاند.

يوضح مايكل براون، استراتيجي الأبحاث الأول في Pepperstone: “كانت ردة فعل السوق متوقعة: تراجع الأسهم الأوروبية، وارتفاع الملاذات الآمنة مثل الذهب، وضغوط على الدولار.”

شراء البنوك المركزية – الاتجاه المستمر
تتوقع جي بي مورغان شراء البنوك المركزية بمعدل 755 طناً في 2026، رغم انخفاضها عن قمة الـ1,000+ طن في السنوات الثلاث الماضية. السبب: “مع أسعار الذهب حول 4,000 دولار وما فوق، لم تعد البنوك المركزية بحاجة لشراء نفس الكمية للوصول إلى نسبة الاحتياطي المستهدفة.”

الحقيقة المذهلة:

• حصة الذهب في احتياطيات البنوك المركزية العالمية ارتفعت من 15% نهاية 2023 إلى 20% نهاية 2024
• إذا رفعت البنوك المركزية (التي لديها أقل من 10% ذهب) حصتها إلى 10%، فهذا يعني شراء 2,600 طن إضافي (بسعر 4,000 دولار)

⚠️ المخاطر والسيناريو السلبي

يحذر توم برادشو، استراتيجي الاقتصاد الكلي، من أن ارتفاع الذهب بنسبة 38% أو أكثر في عام واحد سبق تاريخياً أزمات اقتصادية عميقة. “وصل الذهب لهذا الحد في 11 من آخر 15 شهراً. قد يكون الركود أمراً لا مفر منه، إن لم يكن جارياً بالفعل.”

السيناريو المتطرف لبرادشو: الذهب قد يصل إلى 9,000 دولار بحلول 2028، لكنه يحذر: “هذه ليست إشارة للتضخم المفرط، بل لتباطؤ انكماشي وتراجع حاد في الثقة بالديون.”

🪙 الفضة: اختراق تاريخي نحو 100 دولار

الأداء الصاروخي – ارتفاع 225% في 12 شهراً!

سجلت الفضة أداءً يفوق الخيال، حيث وصلت إلى 99.38 دولار للأونصة (قريبة من 100 دولار)، محققة قفزة 225% خلال 12 شهراً الماضية و23% في يناير 2026 وحده! هذا يجعلها المعدن الثمين الأفضل أداءً على الإطلاق في التاريخ الحديث.

📈 توقعات الخبراء للفضة

التوقعات القريبة (2026)

التوقع المتطرف – 375 دولار بحلول 2028
توم برادشو يقدم التوقع الأكثر جرأة: “الفضة قد تصل إلى 375 دولار للأونصة بحلول 2028، لكن بعد تصحيح محتمل بنسبة 40-45% أولاً.”

التحليل: “كسرت الفضة تشكيل ‘الكأس والمقبض’ الذي استمر 45 عاماً. نحن في بداية سوق صاعد طويل الأمد. أتوقع تصحيحاً كبيراً، ثم عودة للنمو وصولاً إلى 375 دولار.”

🔬 التحليل الفني للفضة – الأسبوع القادم

المستويات الحرجة:

• السعر الحالي: 95.34 دولار (قمة تاريخية جديدة)
• الهدف الفوري: 100 دولار (مستوى نفسي حاسم)
• الدعم المباشر: 93.50 دولار (قمم الأسبوع الماضي)
• منطقة دعم 1: 84 دولار (قمم 29 ديسمبر)
• منطقة دعم 2: 72-68 دولار (تراكم سعري كبير، المتوسط 50 عند 64)
• الدعم الرئيسي: 54-47 دولار (نطاق أكتوبر-نوفمبر، المتوسط 200 عند 48)

التحذير الفني:
“ابتعدت الفضة عن المتوسط المتحرك 200 يوم بنسبة 47%، مما يجعل أي تصحيح فني أو هيكلي أكثر من متوقع. ومع ذلك، الدافع الحالي هو حالة ‘تجنب المخاطر’ والتوتر الجيوسياسي.”

التوصية للأسبوع: “إذا لم تكن في السوق بالفعل، قد تكون فاتك جزء من الحفلة. لكن لا يوجد سبب يمنع المعدن من الارتفاع أكثر، ربما إلى 125 دولار. فكر في الدخول بحجم مركز أصغر من المعتاد.”

⚙️ العوامل الهيكلية الداعمة

1. الطلب الصناعي المتفجر

• الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات: الطلب الهائل على الفضة لتبريد الخوادم
• الطاقة النظيفة: استخدام مكثف في الألواح الشمسية (الصين تتوسع بسرعة)
• الصناعات الدفاعية: زيادة الميزانيات العسكرية عالمياً تعزز الطلب
• أشباه الموصلات والإلكترونيات: طلب أساسي مستمر

1. عجز الإمدادات الحاد
   يشير نيكوس تزابوراس (محلل أول في Tradu.com): “الفضة لديها مخزونات أضيق، ومعدلات إيجار أعلى، وقيود إمداد أكثر حدة من الذهب. هذا الضيق يجعل الفضة أكثر حساسية لتحولات الطلب – وغالباً أكثر انفجاراً عندما يتدفق المستثمرون.”

🇨🇳 دور الصين الحاسم

تقارير حديثة تشير إلى تسارع حاد في شهية الصين للفضة. يقول جو كافاتوني (World Gold Council): “الطلب الصيني المتزايد يعكس مزيجاً من الطلب الصناعي (خاصة المرتبط بالطاقة الشمسية والإلكترونيات) والاهتمام المحلي للمستثمرين بموضوع المعادن الثمينة الأوسع.”

₿ البتكوين: تذبذب حذر في نطاق 92,000-98,000 دولار

الوضع الحالي والتحديات

يتداول البتكوين حالياً حول 95,169 دولار، منخفضاً بنحو 30% من قمته التاريخية التي تجاوزت 126,000 دولار في أكتوبر 2025. يواجه أكبر عملة مشفرة فترة توحيد وتذبذب مع ترقب المستثمرين لمحفزات اتجاهية واضحة.

📊 توقعات كبار المحللين للبتكوين

النطاق المتوقع – 75,000 إلى 225,000 دولار!

جمعت CNBC توقعات من كبار الخبراء، وإليكم التفاصيل:

التوقع الإجماعي للأسبوع
وفقاً لـCoinDCX: “في معظم يناير 2026، من المتوقع أن يتداول سعر البتكوين ضمن نطاق 92,000 – 98,000 دولار، بينما ينتظر المتداولون محفزاً اتجاهياً أوضح بدلاً من التموضع لاختراق فوري.”

🔑 العوامل المؤثرة على البتكوين

1. اجتماع الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع
   جيمس باترفيل يشير: “المستثمرون يراقبون من سيكون رئيس الفيدرالي الجديد بعد انتهاء ولاية جيروم باول في مايو. الشخص الجديد من المرجح أن يكون ‘حمائمياً’، لكن الأسواق ستنتظر الوضوح قبل إعادة تسعير الأصول الخطرة بشكل حاسم.”
2. قانون الوضوح (Clarity Act)
   المستثمرون يركزون على ما إذا كان تشريع “قانون الوضوح” سيصبح قانوناً في 2026. يقول باترفيل: “كان التنظيم عبئاً مستمراً؛ الحل هنا سيكون محفزاً مهماً.”
3. نهاية دعم شركات خزائن الأصول الرقمية (DATs)
   جيوف كندريك (ستاندرد تشارترد) يحذر: “الشراء من قبل شركات DAT قد انتهى على الأرجح، حيث التقييمات لم تعد تدعم التوسع الإضافي. نتوقع توحيداً بدلاً من بيع مباشر، لكن شراء DAT من غير المرجح أن يقدم دعماً إضافياً.”
4. صناديق ETF للبتكوين – المحرك الجديد
   “الآن نعتقد أن زيادات الأسعار المستقبلية للبتكوين ستكون مدفوعة بشكل فعال بساق واحدة فقط – شراء ETF”، يوضح كندريك.

📉 التحليل الفني للبتكوين

النطاق المتوقع للأسبوع: 92,000 – 98,000 دولار

المستويات الفنية الرئيسية:

• السعر الحالي: ~95,169 دولار
• المقاومة الفورية: 98,000 دولار
• الدعم الحرج: 90,000 دولار (هبوط دونه قد يؤدي لتصحيح أعمق)
• المتوسط المتحرك 50: منطقة دعم حول 95,000 دولار

التوصية: “الاتجاه صاعد بشكل عام مع قمم أعلى متتالية. ارتداد تصحيحي إلى مستوى 95,000 دولار قد يعيد إشعال الزخم الصاعد قصير الأجل، مستهدفاً علامة 97,000 دولار.”

🌐 التوقعات طويلة المدى

غريسكيل (Grayscale) يتنبأ بقمة تاريخية جديدة في النصف الأول من 2026.

الرؤية المستقبلية: “يدخل البتكوين 2026 بمخاطر عرض أقل وقاعدة رأسمالية أوسع. إذا تحولت الظروف المالية لتصبح أكثر دعماً – من خلال تخفيف السياسة، أو ضعف الدولار، أو تجدد التوسع في السيولة – يمكن للبتكوين زيارة وتجاوز القمم السابقة.”

💵 الدولار الأمريكي: ضغوط متزايدة وسط توترات جيوسياسية

الأداء الأخير والضعف الحاد

شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أسبوعاً سيئاً للغاية، حيث طبع شمعة هبوطية ضخمة – الأكبر منذ أبريل 2025 – وأغلق عند أدنى مستوى أسبوعي منذ يونيو 2025. هذه إشارات هبوطية قوية جداً.

📉 التوقعات الفنية للأسبوع القادم

DailyForex يقيّم الدولار:

• الميل الحالي: “ضعيف صاعد” – توخي الحذر
• نقاط الدعم الحرجة: المستويات المنخفضة من الخريف والصيف الماضيين لا تزال سليمة تحت السعر الحالي
• الاتجاه طويل الأجل: هبوطي – السعر أقل من مستوياته قبل 13 و26 أسبوعاً

التوصية: “رغم الضعف الأخير، أنا مرتاح لكوني في صفقات شراء طويلة على الدولار، لكن بحذر.”

🔮 التوقعات المؤسسية

⚖️ العوامل المؤثرة على الدولار

1. سياسة الفيدرالي النقدية
   التوقعات الحالية تشير إلى خفضين محتملين بنسبة 0.25% في 2026، رغم أن البيانات الاقتصادية الأخيرة منحت ميلاً متشدداً طفيفاً ضد توقعات التخفيض.
2. التوترات التجارية

• كندا: ترامب بدأ بالتهديد بتعريفة 100% على كندا بسبب صفقتها التجارية المحتملة مع الصين
• أوروبا: التعريفات على 8 دول أوروبية تضعف ثقة المستثمرين بالدولار
• جرينلاند: الصراع حول الاستحواذ يزيد التوتر مع حلفاء الناتو

1. استقلالية الاحتياطي الفيدرالي
   المخاوف من تدخل إدارة ترامب في استقلالية الفيدرالي تضغط على الدولار وتدعم الذهب كملاذ آمن.

📊 توقعات أزواج العملات الرئيسية

EUR/USD – فرصة صاعدة محتملة

• السعر الحالي: قفزة قوية الأسبوع الماضي مع إغلاق قرب القمة
• المقاومة الحرجة: 1.1866 دولار (نقطة انعطاف قوية)
• التوصية: “دخول صفقة شراء طويلة عند الإغلاق اليومي فوق 1.1866 دولار”

AUD/USD – الدولار الأسترالي يتألق

• القمة الجديدة: أعلى مستوى في 15 شهراً
• السبب: “الدولار الأسترالي هو العملة الرئيسية الوحيدة (بخلاف الدولار الأمريكي) حيث يوجد اعتقاد موثوق بأن بنكه المركزي سيرفع أسعار الفائدة قريباً”
• التوصية: انتظار ارتداد منظم، ثم فرصة شراء طويلة

📅 التقويم الاقتصادي للأسبوع – أحداث حاسمة

الأحداث الأكثر أهمية بالترتيب:

1. اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ⭐⭐⭐⭐⭐

• التأثير: حاسم لجميع الأسواق
• التوقعات: إبقاء الفائدة ثابتة، لكن التوجيهات المستقبلية ستحدد الاتجاه

1. مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ⭐⭐⭐⭐

• التأثير: مؤشر التضخم – يؤثر على قرارات الفيدرالي

1. اجتماع السياسة النقدية لبنك كندا ⭐⭐⭐⭐

• التأثير: حاسم للدولار الكندي خاصة مع تهديدات ترامب

1. مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (CPI) ⭐⭐⭐

• التأثير: قد يدعم توقعات رفع الفائدة

1. الناتج المحلي الإجمالي الكندي ⭐⭐⭐
2. طلبات إعانة البطالة الأمريكية ⭐⭐

ملاحظة: الاثنين عطلة رسمية في أستراليا.

🎯 التوصيات الأسبوعية الشاملة من الخبراء

للمستثمرين في الذهب:
✅ دخول صفقة شراء: عند إغلاق يومي فوق 5,000 دولار
✅ الأهداف: 5,200 – 5,400 دولار (قصير-متوسط الأجل)
✅ إدارة المخاطر: الدعم الرئيسي عند 4,360 دولار
⚠️ التحذير: احتمال تصحيح 20% فني، لكن الاتجاه العام صاعد

للمستثمرين في الفضة:
✅ الدخول الآن: بحجم مركز أصغر من المعتاد نظراً للتقلبات
✅ الهدف الفوري: 100 دولار (قريب جداً)
✅ الأهداف المتوسطة: 125 – 150 دولار
⚠️ التحذير: ممتد 47% فوق المتوسط 200 يوم – احتمال تصحيح حاد

نصيحة بيتر شيف: “لا تنتظر الارتداد – كسرت الفضة فوق 50-70 دولار وهذا أصبح قاعاً جديداً.”

للمستثمرين في البتكوين:
⚖️ الموقف: حذر – انتظار وضوح
⚖️ النطاق المتوقع: 92,000 – 98,000 دولار
✅ فرصة شراء: عند ارتداد قوي من 95,000 دولار مع أحجام تداول عالية
✅ اختراق صاعد: فوق 98,000 دولار يفتح الباب نحو 105,000 دولار
⚠️ خطر الهبوط: دون 90,000 دولار قد يؤدي لتصحيح أعمق نحو 85,000 دولار

لمتداولي الدولار الأمريكي:
✅ EUR/USD: شراء عند الإغلاق فوق 1.1866 دولار
✅ AUD/USD: مراقبة للدخول بعد ارتداد منظم
⚠️ الحذر: التوترات التجارية قد تسبب تقلبات حادة

🔥 السيناريوهات المحتملة للأسبوع القادم

السيناريو الصاعد (احتمال 60%):

• الفيدرالي يؤكد نهج حمائمي: خفضان محتملان في 2026
• تصاعد التوترات الجيوسياسية: دفع نحو الملاذات الآمنة
• النتيجة:
• الذهب يخترق 5,000 دولار نحو 5,200 دولار
• الفضة تكسر 100 دولار نحو 105-110 دولار
• البتكوين يستقر ويتحرك نحو 98,000-100,000 دولار
• الدولار يضعف أكثر

السيناريو المحايد (احتمال 30%):

• الفيدرالي يبقى غامضاً: لا إشارات واضحة
• توترات معتدلة: بدون تصعيد كبير
• النتيجة:
• الذهب يتحرك في نطاق 4,600-4,900 دولار
• الفضة تتماسك حول 95-100 دولار
• البتكوين يبقى في نطاق 92,000-98,000 دولار
• الدولار مستقر نسبياً

السيناريو الهابط (احتمال 10%):

• الفيدرالي يفاجئ بنبرة متشددة: تقليل توقعات التخفيض
• تهدئة جيوسياسية مفاجئة: اتفاقات تجارية
• النتيجة:
• الذهب يتصحح نحو 4,400-4,500 دولار
• الفضة تهبط نحو 85-90 دولار
• البتكوين يختبر 88,000-90,000 دولار
• الدولار يرتد بقوة

💡 الخلاصة ونصائح الخبراء النهائية

من جي بي مورغان:
“الذهب هو رهاننا الأعلى ثقة. الاتجاه طويل الأجل للتنويع الرسمي في الاحتياطيات والمستثمرين نحو الذهب لا يزال أمامه المزيد. نتوقع أن يدفع طلب الذهب الأسعار نحو 5,000 دولار بنهاية 2026.”

من جولدمان ساكس:
“نرفع توقعاتنا لسعر الذهب في ديسمبر 2026 إلى 5,400 دولار للأونصة لأن المخاطر الصاعدة الرئيسية التي أشرنا إليها – تنويع القطاع الخاص في الذهب – بدأت تتحقق.”

من توم برادشو:
“الذهب والفضة لا يخبراننا عن الازدهار، بل عن ‘إنذار بأن نظام العملات الورقية تحت ضغط هائل’. الركود قد يكون لا مفر منه.”

من بيتر شيف:
“100 دولار هدف واقعي جداً للفضة في 2026. قد يكون أعلى من ذلك بكثير. لا تنتظر الارتداد.”

نصائح إدارة المخاطر:

1. التنويع الذكي: لا تضع كل أموالك في أصل واحد
2. حجم المراكز: قلل حجم المراكز في الأصول شديدة التقلب (الفضة، البتكوين)
3. وقف الخسارة: استخدم أوامر وقف متحركة لحماية الأرباح
4. الصبر: الأسواق المتقلبة تكافئ الصبر والانضباط
5. المتابعة: راقب أحداث الأسبوع بحذر – خاصة اجتماع الفيدرالي

📌 ملاحظة ختامية

نحن نشهد لحظة تاريخية استثنائية في الأسواق المالية. الذهب والفضة يسجلان أرقاماً قياسية لم يسبق لها مثيل، بينما البتكوين يتأرجح في مفترق طرق حرج، والدولار الأمريكي يواجه تحديات جيوسياسية ونقدية معقدة.

توصيات وتحليلات كبار المحللين في جولدمان ساكس، جي بي مورغان، ستاندرد تشارترد ومحللين مستقلين بارزين تشير إلى استمرار الزخم الصاعد للمعادن الثمينة مع احتمالات تصحيح فنية طبيعية، بينما البتكوين يحتاج محفزات واضحة للخروج من نطاقه الحالي.

الأسبوع القادم سيكون حاسماً – خاصة مع اجتماع الفيدرالي والبيانات الاقتصادية الهامة. ترقبوا، وتداولوا بحكمة.

تنويه: هذا التقرير لأغراض تعليمية وإعلامية فقط. استشر مستشاراً مالياً مؤهلاً قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

المزيد من تحليلات الأسواق المالية من هنا http://GoldlibraryFX.com